Отметим некоторые преимущества слияний и поглощений как способа диверсифицированного роста:
• во-первых, он более предпочтителен (по сравнению с диверсификацией за счет внутреннего роста) при наличии барьеров входа в новую для банка отрасль. Такими барьерами в ряде отраслей финансовых услуг являются специфические навыки, технология и репутация, необходимые для ведения бизнеса;
• во-вторых, привлекательность слияний и поглощений увеличивается, если в целевой отрасли или сегменте рынка есть избыточные мощности;
• в-третьих, значение слияний и поглощений резко возрастает в условиях динамичной конкурентной среды в связи с важной ролью фактора времени, так как обеспечивается более быстрое проникновение банка в новую отрасль;
• в-четвертых, вход банка в новую сферу деятельности посредством приобретения уже существующей компании несет меньший риск невозвратных потерь по сравнению с созданием собственной новой компании или подразделения.
Основными мотивами слияний и поглощений являются:
повышение размера уставного фонда;
сокращение издержек (закрытие дублирующих отделов);
экономия на масштабах;
расширение территориальной деятельности банка;
увеличение ресурсной базы, доступ к новым ресурсам;
попытка укрепить позиции на рынке;
снижение излишнего предложения на рынке более эффективным способом, чем банкротство.
Так наиболее характерными для Украины являются первые пункты, в то время как для большинства развитых стран – последние.
Хотелось бы отметить, что наибольшее количество сделок по Украине в минувшем году было заключено именно в финансовом секторе – на их долю пришлось 3,5 млрд. долл.
За последние годы значительно возросло количество сделок при участии зарубежных банков. Одной из причин этого является признание Украины страной с рыночной экономикой, что открыло границы для вливания свободного иностранного капитала в экономику.
Количество банков с иностранным капиталом в период с 2001 по 2007 год возросло с 22 до 37, при этом количество банков со 100 % иностранным капиталом за аналогичный период удвоилось. Часть иностранного капитала в уставном капитале украинских банков также увеличилась в два раза.
Похожие статьи: