Валютный риск – потенциальные потери которые могут возникнуть при изменении курсов валют, в которых выражены требования и обязательства банка. Объектом управления являются риски активов, обязательств, капитала и забалансовых операций.

Потери банка возникают при переоценке валютных позиций в национальную валюту. Для оценки валютного риска используется метод VaR. Определение величины риска по открытым валютным позициям для выбранного уровня вероятности рассчитываются колебания по каждой паре валют.

Общий подход к оценке и ограничению валютного риска заключается в ограничении размера открытой позиции по каждой валюте на конец рабочего дня.

Ценовой риск представляет собой неблагоприятные последствия от изменения цен акций, облигаций и прочих финансовых инструментов. Ограничение ценового риска осуществляется путем формирования системы лимитов по активным операциям банка с ценными бумагами по видам ценных бумаг, операций и эмитентов.

Расчет величины ценового (фондового) риска аналогичен подходу к расчету валютного риска с той разницей, что во втором случае учитывается объем вложений в ценные бумаги. По каждому виду ценных бумаг рассчитывается VaR как произведение рыночной стоимости бумаг и волатильности, далее рассчитывается VaR по портфелю с учетом матрицы корреляций.

Применяется еще один подход, основанный на выявлении зависимости между динамикой котировок акции и рыночного (локального) индекса. Данная зависимость описывается уравнением регрессии.

Соответственно величина колебаний акции определяется как произведение колебаний локального индекса и коэффициента уравнения регрессии.

Коэффициент в уравнении регрессии отражает степень изменчивости курса акции относительно локального индекса. Если бета-коэффициент больше единицы, то такие акции обладают большей изменчивостью, чем локальный индекс, и носят название “агрессивных”. И наоборот, акции с бета-коэффициентом меньше единицы обладают меньшей изменчивостью, чем локальный индекс, и называются “оборонительными” акциями.

Процентный риск представляет потенциальные потери, которые могут возникнуть при изменении рыночных процентных ставок в результате несоответствия сроков погашения или сроков пересмотра ценовых условий по привлеченным и размещенным банком ресурсам.