Кроме того, необходимо ввести показатели надежности связанные с проектом, которые бы регулировали угол наклона кривой Кр. к оси абсцисс (ВД или ПУД).

Одним из показателей, используемых в методе Монте-Карло, является нормируемый ожидаемый убыток (НОУ) [2], принимающий значения от 0 до 1 и показывающий часть площади кривой плотности вероятности, приходящейся на отрицательные значения NPV, и определяемый по формуле:

Значение НОУ = 0,5 показывает равновероятность принятия NPV как положительного, так и отрицательного значения, что недопустимо. Поэтому предельным принимается значение НОУ = 0,4. Предлагается определение зависимости между ПУД и Кр. производить с использованием НОУ. Это отражено в таблице выше.

Для определения вида зависимости между ВД и Кр. необходимо ввести показатель надежности, аналогичный НОУ. В качестве такового предлагается принять запас прочности проекта (Пр.) в относительном выражении:

Для определения зависимости между ВД и Кр. с использованием показателя Пр. необходимо знать диапазон значений % кр. за предыдущий год.

Этот диапазон разбивается на несколько частей (для репрезентативности – не менее трех). Принимается, что риск минимален тогда, когда разница (IRR – % кр.) составляет не менее половины от значения % кр. Далее в зависимости от пограничных значений частей диапазона % кр. определяются интервалы D, в пределах которых угол наклона кривой Кр. к оси абсцисс (ВД) одинаков, а также степень кривизны Y в пределах каждого интервала.

В итоге определение зависимости между ВД и Кр. с использованием показателя Пр. будет иметь вид, показанный в таблице выше.

Кроме того, необходимо учесть степень разброса NPV. Для этого существует коэффициент вариации С [3]:

Учет этого показателя целесообразно осуществлять при выборе формы зависимости между ВД, ПУД и Кр.. Предлагается его включать в значение степени в строке Кр. в обеих таблицах. Например, Кр. = ПУД(1-0,2) – С. Кр. = ВД1/Y1 – С.

Применение степени (1-х) для ПУД и (1/х) для ВД при определении Кр. обусловлено тем, что для ВД необходимо получить более высокий прирост изменения Кр. в зависимости от запаса прочности проекта Пр., чем для ПУД в зависимости от НОУ. Это связано с тем, что ВД растет при снижении Пр. сильнее, чем увеличивается ПУД при повышении НОУ.